Cursos · Psicología de los Mercados: Economía Narrativa y Finanzas Conductuales · La ilusión de la racionalidad y finanzas conductuales · Caso de Estudio Escrito: Decisiones irracionales históricas en la bolsa de valores
La Historia: Isaac Newton y la Locura de las Masas
Sección 2 de 4
A principios del siglo XVIII, la South Sea Company obtuvo el monopolio del comercio británico con Sudamérica. Aunque las operaciones comerciales reales de la empresa eran mínimas, los directivos lanzaron campañas de rumores sobre riquezas incalculables en el "Nuevo Mundo" (una clásica narrativa financiera).
Isaac Newton, siendo un hombre metódico, invirtió tempranamente en la empresa. A principios de 1720, las acciones comenzaron a subir de manera constante. Newton, sintiendo que el mercado se estaba sobrecalentando y actuando como un inversor racional, vendió sus acciones en primavera, obteniendo una excelente ganancia del 100% (unas £7,000 de la época).
Sin embargo, tras su venta, las acciones no cayeron; al contrario, entraron en una fase de euforia desmedida (comportamiento gregario). Newton veía cómo sus amigos, colegas y personas de la alta sociedad británica se hacían astronómicamente ricos casi de la noche a la mañana.
¿Qué hizo la mente que descubrió las leyes de la gravedad y el cálculo diferencial? Fue víctima de la psicología humana. Atormentado por no estar participando en la gran bonanza de sus contemporáneos, Newton volvió a entrar al mercado en el verano de 1720... comprando cerca del precio máximo histórico.
Semanas después, la burbuja estalló. Las acciones se desplomaron estrepitosamente al descubrirse que la empresa no tenía ingresos que justificaran su valuación. Newton perdió sus nuevas inversiones y gran parte de sus ahorros de toda la vida, sumando una pérdida estimada en £20,000 (equivalentes a varios millones de dólares actuales).
Se dice que por el resto de su vida, Newton prohibió que alguien mencionara las palabras "Mares del Sur" en su presencia. Más tarde reflexionaría con una frase que resume las finanzas conductuales:
"Puedo calcular el movimiento de los cuerpos celestes, pero no la locura de las personas."
La lectura y el examen cuentan por separado. El módulo cierra cuando la lectura está marcada y, si hay examen, está aprobado.